Miközben az év eleje ingadozóan indult, a nagy kapitalizációjú részvények váratlanul stabil teljesítményt nyújtottak, annak ellenére, hogy a vámokkal kapcsolatos bizonytalanságok továbbra is fennállnak. Az elemzők szerint a piac úgy viselkedik, mintha semmi sem változott volna, és újra előkerült a jól ismert ‘buy the dip’ stratégia, vagyis esésben érdemes vásárolni.
Az elmúlt 15 év befektetői szokásait azonban jelentős makrogazdasági változások kezdik felülírni: a kamatok emelkedtek, az infláció megjelent, a globalizáció helyét fokozatosan az izolacionizmus veszi át. Mindez újfajta kockázatokat szül, különösen akkor, ha a befektetők a régi sémákhoz ragaszkodnak anélkül, hogy átgondolnák portfóliójuk szerkezetét.
Napjainkban a nagy növekedésű részvények – mint a Magnificent 7 tagjai – a tőzsdei indexek gerincét adják, ám ezek koncentrációja ugyanazokra a technológiai és mesterséges intelligencia tematikákra épül. Felmerül a kérdés: valóban megalapozott ez a koncentráció, és mennyire kifizetődő a minőségi növekedés helyett vakon követni a piaci trendeket?
A szakértő külön kiemel egy REIT-et, az Equinix-et, amely a globális adatközpontokban és infrastrukturális kapcsolatokban lát kiemelkedő versenyelőnyt. Vajon ezek az előnyök elegendőek ahhoz, hogy hosszú távú értéket teremtsenek egy változó gazdasági környezetben?
